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合理分布个人现金资产的投资比率——现金流量比率学习的思考

2022-09-16 07:22:46


图片来自不读财报就出局从上面五大数字力的思维导图可以看出,今天要学到现金流量的A1模块——100/100/10它的意思是:现金流量比率>100%现金流量允当比率>100%现金再投资比率>10%在财报说网页中能迅速找到这三项,以“海天味业”为


图片来自不读财报就出局

从上面五大数字力的思维导图可以看出,今天要学到现金流量的A1模块—— 100/100/10

它的意思是:

现金流量比率>100%
现金流量允当比率>100%
现金再投资比率>10%

在财报说网页中能迅速找到这三项,以“ 海天味业 ”为例

图片发自财报说

这三个指标加起来,在“现金流量”模块中占比15%,也就是每个小指标各占比5%,权重不大哦。所以,如果不满足,也不要紧,关键是前两天的两个,【1】 现金占总资产的比率【2】平均收现天数, 要特别重视。这三个指标我们用三天了解一下,不用太纠结。

现在开始现金流量比率的学习。

一、概念

这个概念从生活上理解:

我们发的工资,扣除衣食住行育乐、红白包、车贷房贷等各种费用后,存下来的钱够不够还外面一年之内到期的短期债务?

延伸到公司层面理解:

这个指标大于100%表示,通过公司的经营活动实实在在赚回来的现金,能覆盖住一年到期的流动负债。

注意 :这里说的是经营活动,就是公司的主营业务,这笔钱不包括投资赚来的,也不是融资进账的。

现金流量比率的公式:


图片来自不读财报就出局

分子 :“营业活动现金流量”表示的是一家公司通过经营活动扎扎实实流入公司账户的现金。

我们在现金流量表中也会讲到这个指标,很重要的 OCF ,后面深入。

分母 :“流动负债”又叫“短期负债”,是指将在1年内(含1年)需要偿还的债务。

注意:现金 是公司生存的必要条件,公司最怕抽银根,所以短期负债一定要确认可偿还。

二、判断指标

现金流量比率>100%比较好!

满足这个指标代表公司赚回的现金比较多,对外欠款比较少!而如果指标<100%,我们可以简单的理解为“入不敷出”。


图片发自不读财报就出局

三、实例计算

今天的指标比较简单,建议大家自己算一遍。

下面以“ 片仔癀 ”为例,计算其2016年的“现金流量比率”


图片发自财报说

分子“营业活动现金流量”:

在“现金流量表”中找到“经营活动产生的现金流量净额”,2016年为3.95亿元。

图片发自财报说

分母“流动负债”:

在“资产负债表”中找到“流动负债合计”,2016年为9.1亿元。

代入公式:计算出2016年“片仔癀”的“现金流量比率”=3.95/9.1=43.4%


图片发自财报说


与“财报说” 财报说 数据核对,结果一致,计算完成。

用思维导图,总结一下上面的内容:


图片发自不读财报就出局

根据上面所学,利润表、资产负债表,在个人资产配置上的三个概念

1.存钱

在没有本之前,请先理好怎么花钱的,定好存钱的目标,先把投资池的钱存起来。

2.理财

投资池的量要至少目标是10%,其间可以自律少少地买,建立基本持股,但没有10%或是没办法经过压力测试的话,真的不要冒险跟风投资。

3.理债

不要光想着投资,利息太高的尽可能地尽快处理掉,要不你的投资再有成绩也没用,喂不饱你的利息的。

对资产配置,15%、35%、50%

15%  可以乱投

35%  ETF…保本保利

50%  好中选好

比如,你现在有现金资产100w,拿出其中的10%拿出来投资。15%  即1.5w可以不确定地投,股票、基金、债券都可以。35%即3.5w保本保利地投,银行机构的理财就很适合。剩下的50%即5w就非常要慎重选择了,一定要把握好,用财报知识对所要投资公司现实经营的状况分析解读,确定她是绩优股或好的基金和债券,方可以把这5w投进去。而且,这样的投资是要长期定投,不能看短期波动就急忙抛出。利用“高抛低吸”的原理,利用时机,有效地调整好投资结构。